從去年11月份我國加快鐵路建設(shè)速度以來，直至今年前兩個(gè)月，我國鐵路固定資產(chǎn)投資增速明顯加快。2017年1月-2月，鐵路固定資產(chǎn)投資金額達(dá)421億元，同比增長172%，其中鐵路機(jī)車配件購置及更新改造支出的增幅超過100%。雖然這在相關(guān)企業(yè)的收入中暫未充分體現(xiàn)，但我們認(rèn)為今年鐵路固定資產(chǎn)投資至少能夠維持在60%以上，這將為鐵路設(shè)備行業(yè)的全年收入增長奠定基礎(chǔ)。
   從細(xì)分行業(yè)來看，配件行業(yè)的收入增長快于整車行業(yè)。今年1月-2月，整車行業(yè)的收入增速僅為6%(貨車、機(jī)車的產(chǎn)量同比降幅均接近50%，客車則大幅增長167%)，而配件及專用設(shè)備仍然保持著較快的增長(均在35%以上)。這主要是因?yàn)椋耗壳半m然大部分整車的需求下降，但生產(chǎn)企業(yè)仍然看好中長期的需求增長，因此對配件的采購仍維持較大增長；配件的維修需求相對剛性；配件出口競爭力相對較大，受海外市場需求下降的影響也相對較小。我們預(yù)計(jì)全年客車的產(chǎn)量增幅在50%以上，貨車的降幅在20%左右，機(jī)車則基本持平，配件的收入增長仍快于整車，但差距將縮小。